Le Bitcoin s'est stabilisé au-dessus du seuil des 78 000 dollars jeudi, les investisseurs prenant en compte les tensions géopolitiques persistantes dans le détroit d'Ormuz et la prolongation du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran.

La plus importante cryptomonnaie au monde s'échangeait en légère hausse de 0,2 % à 78 166,2 dollars à 2 h 46 heure de l'Est (6 h 46 GMT). Son cours avait auparavant franchi la barre des 79 000 dollars mercredi, atteignant son plus haut niveau depuis début février.

Les tensions persistantes entre Washington et Téhéran soutiennent le pétrole

Le président Donald Trump a prolongé le cessez-le-feu avec l'Iran mardi, renonçant à de nouvelles frappes militaires. Cependant, l'incertitude persiste, Téhéran n'ayant pas officiellement accepté cette prolongation et critiquant le blocus naval américain maintenu sur ses voies commerciales.

Les Gardiens de la révolution iraniens ont arraisonné deux porte-conteneurs dans le détroit d'Ormuz mercredi, renforçant ainsi leur emprise sur ce corridor énergétique vital. Par ailleurs, les forces iraniennes ont ouvert le feu sur trois navires dans la zone. Cette tension persistante a maintenu les marchés mondiaux de l'énergie sous tension, le prix du pétrole se stabilisant au-dessus de 100 dollars le baril. À l'inverse, les marchés boursiers asiatiques et les contrats à terme de Wall Street ont reculé jeudi matin.

Le soutien institutionnel stimule les cryptomonnaies

Malgré la pression exercée sur les actifs à haut risque, les cryptomonnaies ont bénéficié d'un soutien relatif, porté par le retour de la demande institutionnelle. MicroStrategy (NASDAQ : MSTR) a poursuivi sa politique d'achat de cryptomonnaies en annonçant cette semaine un nouvel accord de plusieurs milliards de dollars.

GSR lance son premier ETF multi-actifs

GSR a annoncé mercredi le lancement de son premier fonds négocié en bourse (ETF) nommé Crypto Core3 ETF (BESO), marquant son entrée dans le domaine de la gestion d'actifs.

- Ce fonds coté aux États-Unis offre une exposition activement gérée au Bitcoin, à l'Ethereum et au Solana.

- Cela inclut la possibilité de rendements supplémentaires grâce à des mécanismes de staking.

- La société a expliqué que le fonds sera rééquilibré chaque semaine en fonction des signaux de recherche, avec des frais de gestion de 1 %, ciblant la demande croissante de produits d'investissement diversifiés sur le marché des cryptomonnaies.

Les altcoins reculent face à la hausse du pétrole

À l'inverse, la plupart des altcoins ont reculé jeudi, la hausse des prix du pétrole ayant pesé sur l'appétit pour le risque des marchés.

- Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a chuté de 1,7 % à 2 350,41 $.

- Ripple, la troisième plus grande, a chuté de 2,3 % à 1,42 $.

Les prix du pétrole se sont stabilisés jeudi, conservant les gains de la séance précédente, alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran étaient au point mort et que les restrictions commerciales dans le détroit d'Ormuz persistaient.

Le prix du Brent pour livraison le mois prochain a légèrement baissé de 19 cents, soit 0,2 %, à 101,72 dollars le baril à 12h17 GMT, après avoir franchi la barre des 100 dollars mercredi pour la première fois en plus de deux semaines. Le prix du West Texas Intermediate (WTI) américain a également reculé de 19 cents, soit 0,2 %, à 92,77 dollars le baril.

Les deux indices de référence ont bondi de plus de 3 dollars mercredi, sous l'effet d'une baisse plus importante que prévu des stocks américains d'essence et de distillats, conjuguée à l'absence de progrès dans les négociations de paix.

Bjarne Schieldrop, analyste chez SEB Bank, a fait remarquer : « Le marché pourrait bientôt passer de l’anticipation d’un accord imminent à la prise de conscience que cela pourrait prendre beaucoup plus de temps. Si les espoirs de réouverture du détroit début mai s’effondrent, les prix du pétrole brut et des produits raffinés devraient remonter. »

Bien que le président Donald Trump ait prolongé le cessez-le-feu à la demande des médiateurs pakistanais, l'Iran et les États-Unis continuent d'imposer des restrictions au passage des navires dans le détroit. Avant le déclenchement du conflit le 28 février, cette voie maritime assurait environ 20 % de l'approvisionnement mondial quotidien en pétrole.

Les tensions se sont exacerbées après la saisie par l'Iran de deux navires dans le détroit mercredi, renforçant ainsi son emprise sur ce passage stratégique. En réponse, Trump maintient le blocus naval américain sur le commerce iranien, tandis que le président du Parlement iranien et négociateur en chef, Mohammad Bagher Ghalibaf, a affirmé qu'un cessez-le-feu total était illogique tant que le blocus ne serait pas levé.

Malgré ces restrictions, les données de Vortexa ont montré qu'environ 10,7 millions de barils d'exportations de pétrole brut iranien ont traversé le détroit d'Ormuz et quitté la zone de blocus américaine entre le 13 et le 21 avril.

Par ailleurs, des sources maritimes et sécuritaires ont indiqué que l'armée américaine avait intercepté au moins trois pétroliers battant pavillon iranien dans les eaux asiatiques, les détournant des zones proches de l'Inde, de la Malaisie et du Sri Lanka.

La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré que Trump n'avait pas fixé de date limite définitive pour le cessez-le-feu prolongé.

Les exportations d'énergie américaines atteignent un niveau record

Sur le marché de l'énergie, les exportations américaines de pétrole brut et de produits pétroliers ont augmenté de 137 000 barils par jour (bpj) pour atteindre un niveau record de 12,88 millions de bpj. Les pays asiatiques et européens se tournent de plus en plus vers les approvisionnements américains suite aux perturbations causées par la guerre avec l'Iran.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) a indiqué mercredi que, tandis que les stocks de pétrole brut augmentaient, les stocks d'essence et de distillats diminuaient.

- Les stocks de pétrole brut ont augmenté de 1,9 million de barils, contrairement à ce qu'indiquait un sondage Reuters prévoyant une baisse de 1,2 million de barils.

- Les stocks d'essence ont diminué de 4,6 millions de barils, dépassant la baisse attendue de 1,5 million de barils.

- Les stocks de distillats ont diminué de 3,4 millions de barils, contre une baisse prévue de 2,5 millions de barils.

Le dollar américain s'est orienté jeudi vers sa première hausse hebdomadaire en un mois, sur fond d'escalade des tensions entre l'Iran et les États-Unis dans le contexte du conflit au Moyen-Orient. L'impasse des négociations de paix a fait repasser les prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril, tempérant l'optimisme des investisseurs.

Téhéran a intensifié les tensions en arraisonnant deux navires dans le détroit d'Ormuz mercredi. Cette action fait suite à la décision du président Donald Trump de prolonger indéfiniment le cessez-le-feu avec l'Iran, sans aucun signe clair de reprise des négociations de paix.

Les deux camps restent dans l'impasse concernant les modalités du cessez-le-feu, les blocus mutuels, le dossier nucléaire et le contrôle du détroit. Cette situation maintient cette voie maritime stratégique quasiment fermée, provoquant un choc sur les marchés de l'énergie qui continue de peser sur l'économie mondiale.

Jeremy Stretch, responsable de la stratégie de change du G10 chez CIBC Capital Markets, a noté que « la voie de moindre résistance actuellement consiste en une légère augmentation des avoirs en dollars, car la prime de paix qui était revenue sur les marchés s'estompe ».

Performance des devises

L'euro est tombé sous la barre des 1,17 dollar, atteignant son plus bas niveau depuis le 13 avril. Il se dirige vers une baisse hebdomadaire de 0,7 %, sa première en quatre semaines.

La livre sterling a reculé de 0,1 % à 1,3488 dollar, ignorant les données montrant que les consommateurs britanniques ont déjà commencé à réduire leurs dépenses en carburant en raison des premiers effets du conflit opposant les États-Unis et Israël à l'Iran.

Le yen japonais s'est légèrement déprécié à 159,73 pour un dollar, approchant le seuil de 160, que de nombreux acteurs du marché considèrent comme un déclencheur potentiel d'intervention officielle. La Banque du Japon devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés la semaine prochaine, tout en laissant entrevoir une possible hausse en juin.

Indice du dollar et sentiment du marché

L'indice du dollar américain, qui compare sa valeur à celle de six grandes devises concurrentes, a progressé de 0,17 % pour atteindre 98,78 points. Il devrait enregistrer une hausse hebdomadaire d'environ 0,4 %, sa première en un mois.

Si le dollar a largement profité de la volatilité initiale qui a suivi le déclenchement de la guerre en mars, l'espoir d'un accord de paix au début du mois a incité les investisseurs à se tourner vers des devises plus risquées, effaçant ainsi une grande partie de ces gains. Cependant, ce conflit, qui dure depuis près de deux mois, a provoqué une forte hausse des prix des carburants et une baisse de la confiance des consommateurs, anéantissant de fait toute perspective de baisse des taux d'intérêt cette année.

Développements financiers régionaux

Mardi, le président Trump a indiqué qu'un accord d'échange de devises avec les Émirats arabes unis était à l'étude. Cette déclaration faisait suite à un article du Wall Street Journal révélant que le gouverneur de la Banque centrale des Émirats arabes unis avait proposé cette idée au secrétaire au Trésor américain et aux responsables de la Réserve fédérale à Washington la semaine précédente.

« En période d’instabilité, des questions se posent quant à l’accès au financement et aux liquidités », a ajouté Stretch. « Ces pays sont également touchés par la baisse de leurs recettes fiscales, ce qui justifie ces mesures de précaution. »

Perspectives des taux d'intérêt

Les marchés indiquent actuellement que les investisseurs n'estiment à 25 % la probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale cette année, tandis que deux hausses de taux de la Banque centrale européenne sont déjà anticipées pour 2026.

Michael Brown, stratégiste de marché chez Pepperstone, a déclaré : « Je maintiens que l’économie américaine est la plus à même de résister à ce choc, surtout si d’autres banques centrales, comme la BCE, décident de poursuivre un resserrement monétaire. » Il a ajouté que toute baisse du dollar représente une opportunité d’achat, d’autant plus que l’indice hésite à passer sous la barre des 98.

Les investisseurs se tournent désormais vers les données hebdomadaires des demandes d'allocations chômage américaines et de l'indice des directeurs d'achat (PMI), attendues plus tard jeudi, afin de déterminer si la hausse des coûts de l'énergie commence à avoir un impact sur l'économie en général.

Les cours de l'or ont chuté sur le marché européen jeudi, reprenant le repli amorcé la veille. Le métal précieux s'est négocié sous la barre des 4 700 dollars l'once, pénalisé par la hausse du dollar et des prix du pétrole, dans un contexte de tensions croissantes entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz, malgré la prolongation de l'accord de cessez-le-feu.

Bien que les prix de l'essence augmentent aux États-Unis et que les pressions inflationnistes s'accentuent sur les décideurs de la Réserve fédérale, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt américains en avril prochain reste très faible.

Aperçu des prix

- Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a baissé de 1,0 % pour atteindre (4 692,68 $), à partir d'un niveau d'ouverture de (4 739,32 $), tout en enregistrant un sommet de (4 753,79 $).

- À la clôture des marchés mercredi, les cours de l'or ont progressé de plus de 0,4 %, enregistrant leur première hausse en trois jours dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas d'une semaine à 4 668,74 dollars l'once.

Le dollar américain

L'indice du dollar a progressé de plus de 0,1 % jeudi, prolongeant ainsi sa hausse pour la troisième séance consécutive et atteignant son plus haut niveau depuis plus d'une semaine. Cette progression reflète l'appréciation continue du dollar américain face à un panier de devises internationales.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs se concentrent sur l'achat du dollar américain comme valeur refuge, tandis que les États-Unis et l'Iran restent en désaccord sur le cessez-le-feu, le blocus, les dossiers nucléaires et le contrôle du détroit.

Ces différends maintiennent cette voie navigable stratégique de facto fermée et menacent de provoquer un choc dans le secteur énergétique qui pourrait nuire aux économies mondiales.

Analyse et perspectives

Skye Masters, responsable des études de marché à la National Australia Bank, a déclaré : « Malgré la prolongation du cessez-le-feu par Trump, les tensions restent vives en raison du refus de l'Iran de rouvrir le détroit d'Ormuz et du blocus naval américain persistant, ce qui accroît le risque de perturbations prolongées des approvisionnements. »

Masters a ajouté que les risques économiques et commerciaux extrêmes sont actuellement sous-estimés et que les pressions inflationnistes devraient persister jusqu'à la fin de l'année.

Actualités sur la guerre en Iran

- Les États-Unis ont intercepté trois pétroliers iraniens dans les eaux asiatiques.

- L'Iran a arraisonné deux cargos dans le détroit d'Ormuz mercredi.

- Le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz est quasiment à l'arrêt.

- Le Royaume-Uni a annoncé que deux navires avaient été attaqués dans le détroit d'Ormuz.

- Trump a laissé entendre qu'une deuxième série de négociations pourrait avoir lieu demain, vendredi, au Pakistan.

Le président du Parlement iranien et négociateur en chef, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu'un cessez-le-feu total n'avait de sens que si le blocus était levé.

Prix mondiaux du pétrole

Les cours mondiaux du pétrole ont progressé de plus de 4 % jeudi, enregistrant ainsi une quatrième journée de hausse consécutive et atteignant leur plus haut niveau en deux semaines. Cette progression fait suite aux craintes croissantes de perturbations de l'approvisionnement énergétique en provenance de la région du Golfe, le détroit d'Ormuz restant fermé aux pétroliers.

La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive les craintes d'une accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales mondiales à relever leurs taux d'intérêt à court terme – un revirement brutal par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou un maintien des taux à long terme.

Taux d'intérêt américains

Kevin Warsh, candidat à un poste important à la Réserve fédérale, a déclaré mardi qu'il n'avait fait aucune promesse à Trump concernant une baisse des taux d'intérêt.

- Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion d'avril est actuellement stable à 99 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base s'élève à 1 %.

Les investisseurs suivent de près la publication de nouvelles données économiques en provenance des États-Unis afin de réévaluer ces probabilités.

Attentes de performance Gold

Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a déclaré : « Le retour des prix du pétrole brut Brent à des niveaux élevés maintient les craintes d'inflation au premier plan et affaiblit la position de l'or aujourd'hui. »

Waterer a ajouté : « Les investisseurs craignent que le statu quo actuel de « cessez-le-feu avec blocus continu » puisse durer des mois, transformant une forte hausse à court terme en un fardeau inflationniste à long terme, ce qui aurait un impact négatif sur les rendements de l'or. »

Fonds SPDR

Les réserves d'or du SPDR Gold Trust, le plus important fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont diminué d'environ 8,85 tonnes mercredi. Le total est tombé à 1 050,91 tonnes, son niveau le plus bas depuis le 14 avril.